Європейські фондові ринки трохи зросли в четвер, намагаючись стабілізуватися після важкого тижневого розпродажу. Ралі на світовому ринку облігацій та «голубині» коментарі одного з ключових чиновників Федеральної резервної системи дали короткочасний перепочинок постраждалим ризиковим активам.
Загальноєвропейський індекс STOXX 600 зріс на 0,12%, перервавши трисесійну смугу втрат після того, як напередодні опустився до мінімуму за місяць.
Німецький DAX додав 0,2%, тоді як французький CAC 40 та лондонський FTSE 100 залишилися практично без змін.
Скромне зростання відбулося за бурхливим початком вересня, в ході якого європейські біржі зазнали серйозних втрат через розпродаж суверенного боргу, що штовхнув світові прибутковості до багаторічних максимумів, різкого зростання цін на енергоносії на тлі військових зіткнень у Перській затоці, а також агресивного перегляду очікувань.
Глобальний розпродаж на ринку облігацій призвів до того, що прибутковість 10-річних німецьких Bund досягла максимуму з 2011 року на рівні 3,37%, а прибутковість 10-річних казначейських облігацій США наблизилася до 4,80%. Зростання безризикових ставок знизило премію за ризик по акціях, стисло мультиплікатори оцінки — особливо для акцій зростання та технологічного сектору — і посилило побоювання щодо рефінансування боргу.
Військові удари США та Ірану в Протолі Ормуз на початку тижня підштовхнули ціни на нафту вище за $90 за барель, знову розпалюючи побоювання інфляції витрат і погрожуючи зірвати очікувані цикли пом'якшення політики центральних банків.
Подвійний удар опустив німецький DAX та французький CAC 40 до багатотижневих та багатомісячних мінімумів, тоді як лондонський FTSE 100 пережив найбільш різке одноденне падіння майже за два місяці, перш ніж намацав попередню підтримку.
Головним каталізатором стабілізації ринків у четвер стало зрушення в риториці центральних банків, яке відбулося напередодні вночі.
Президент Федерального резервного банку Нью-Йорка Джон Вільямс у середу знизив ринкові очікування негайного підвищення процентної ставки на майбутньому вересневому засіданні FOMC, заявивши, що політикам необхідно «почекати і подивитися» на економічні дані, що надходять, перш ніж приймати зобов'язання щодо подальшого посилення грошово-кредит.
Обережний тон Вільямса був підкріплений слабкішими, ніж очікувалося, даними зайнятості у приватному секторі США.
Кількість робочих місць у приватному секторі США у серпні зросла лише на 38 000, не виправдавши ринкового консенсусу та сигналізуючи про охолодження ринку праці.
Слабкі дані ADP спровокували ралі полегшення на ринку казначейських облігацій США та азіатського суверенного боргу в нічний час, надавши європейським борговим ринкам можливість відпочити в міру відступу еталонних доходностей від багаторічних максимумів.
Учасники ринку тепер зосередили увагу на запланованих виступах керуючого ФРС Крістофера Уоллера пізніше протягом дня у пошуках подальших підказок щодо того, чи схиляється ширший консенсус FOMC до паузи чи підвищення ставки 16 вересня.
Сировинні ринки в четвер принесли додаткове полегшення європейським промисловим секторам: ціни на нафту дещо знизилися, взявши паузу після нещодавнього геополітичного стрибка вище за $90 за барель.
Макроекономічна увага тепер переключається на майбутні дані щодо індексу цін виробників (ІЦП) єврозони, які мають вийти пізніше під час сесії. Торгові майданчики аналізуватимуть показники інфляції на рівні виробників, щоб оцінити, чи достатньо слабшає тиск оптових цін для того, щоб надати Європейському центральному банку гнучкість перед засіданням щодо грошово-кредитної політики 10 вересня.
Серед окремих акцій Deutsche Telekom виріс на 1,4% після того, як стало відомо, що активістський фонд Elliott нарощує частку компанії.
