Азіатські технологічні акції різко впали в понеділок, при цьому південнокорейський KOSPI лідирував у падінні, оскільки інвестори скорочували свої позиції у пов'язаних з ІІ виробниках чіпів на тлі зростання прибутковості облігацій і побоювань з приводу стійкості ралі ІІ напередодні ключових засідань центральних.
Технологічний KOSPI впав на 3,1%, тоді як японський Nikkei 225 знизився на 1,1%.
Настрої в технологічному секторі США також залишалися слабкими: ф'ючерси на Nasdaq 100 впали на 1,2%, випереджаючи падіння ф'ючерсів на S&P 500 на 0,4%, що вказує на тиск на акції зростання, що зберігається, перед відкриттям торгів на Уолл-стріт.
Розпродаж відбувся після того, як дохідність казначейських облігацій США піднялася до позначки 5%, і ринки заклали 86% ймовірність підвищення ставки Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів цього тижня після більш високих, ніж очікувалося, даних щодо інфляції в США.
Вища прибутковість, як правило, непропорційно сильно тисне на високооцінені технологічні компанії, чиї доходи очікуються у віддаленому майбутньому.
Акції напівпровідникових компаній залишалися в центрі відкату, оскільки інвестори виявляли все більшу обережність щодо ІІ-сектору після періоду надмірного зростання.
Сектор також зіткнувся з новими дебатами з приводу витрат на ІІ після того, як генеральний директор Anthropic Даріо Амодей закликав уповільнити розробку все більш потужних моделей ІІ з міркувань безпеки. Ці коментарі посилили існуючі побоювання з приводу завищених оцінок акцій компаній, які займаються ІІ-інфраструктурою.
Інвестори переоцінили, чи зможе бум витрат на ІІ підтримувати завищені оцінки та очікування на прибуток. Індекс MSCI Asia Pacific знизився приблизно на 0,5%.
Генеральний директор OpenAI Сем Альтман підтримав цю пропозицію, тоді як глава xAI Ілон Маск заявив: «Даріо прав». Президент США Дональд Трамп, однак, применшив побоювання, що ростуть, оскільки компанії продовжують агресивно конкурувати, особливо з китайськими суперниками.
Попередження викликали питання про те, чи може уповільнення темпів розвитку ІІ скоротити корпоративні витрати та поставити під сумнів очікування щодо прибутку по всьому ланцюжку поставок.
Технологічний сектор Південної Кореї залишається особливо чутливим до змін у настроях, пов'язаних з ІІ, оскільки гіганти з виробництва чіпів пам'яті Samsung Electronics та SK Hynix є великими постачальниками пам'яті з високою пропускною здатністю, що використовується у процесорах ІІ.
Акції виробників чіпів лідирували в падінні, при цьому SK Hynix впала на 4,3%, а Samsung Electronics - на 2,5%, що чинило тиск на KOSPI, який знизився на 3,1%. LG Innotek впала на 3,1%, посилюючи тиск на акції компаній-виробників технологічного обладнання.
Акції японських компаній, пов'язаних з чіпами, також опинилися під тиском при ослабленні ширшого напівпровідникового комплексу, оскільки інвестори виходили з високозростаючих технологічних акцій на тлі зростання вартості запозичень та геополітичної невизначеності.
Японські технологічні акції також знизилися на чолі з Kioxia, яка впала на 7,1%, тоді як Murata Manufacturing впала на 3,6%, а TDK знизилася на 0,1%. Sony пішла проти тренду, піднявшись на 3,1%, що обмежило втрати серед деяких великих компаній-виробників електроніки.
Розпродаж в технологічному секторі розгорнувся на тлі загального зниження ризиків після того, як ціни на нафту підскочили вище $100 за барель після відновлення атак на саудівську енергетичну інфраструктуру і судноплавство в Перській затоці, що посилило побоювання, що інфляція може залишатися підвищеною і змусити центрально.
Ринки зараз очікують на рішення щодо монетарної політики як від Федеральної резервної системи в середу, так і від Банку Японії в п'ятницю, при цьому трейдери також закладають високу ймовірність підвищення ставки Банком Японії, що підтримало ієну і чинило додатковий тиск на японські акції.
