Азіатські фондові ринки різко впали в п'ятницю: стрибок цін на нафту і зростання прибутковості облігацій спровокували масштабний уникнення ризику, переваживши оптимізм навколо акцій компаній, пов'язаних зі штучним інтелектом.
Розпродаж послідував за четвертим поспіль зниженням на Уолл-стріт у четвер: Brent піднялася вище за $100, а прибутковість казначейських облігацій зросла. Під час азіатських торгів ф'ючерси на Nasdaq 100 знизилися на 0,2%, тоді як ф'ючерси на S&P 500 торгувалися без змін.
Індекс цін виробників у США зріс на 0,4% у серпні, а річна виробнича інфляція прискорилася до 5,4%, зміцнивши очікування на те, що Федеральна резервна система може підвищити ставки наступного тижня. Ринки зараз оцінюють ймовірність підвищення приблизно 70%.
П'ятничний звіт за споживчими цінами стане наступним важливим випробуванням: інвестори стежать за тим, чи високі витрати на енергоносії поширюються на загальну інфляцію.
Розпродаж охопив насичені технологічними компаніями ринки Азії: загальний уникнення ризику переважив досягнуте на початку тижня зростання акцій низки виробників чіпів.
Індекс MSCI Asia Pacific упав на 1,3%, KOSPI Південної Кореї знизився на 2,4%, Nikkei 225 Японії впав на 2,9%, а Hang Seng Гонконгу втратив 1,5%.
Проте тижнева картина виявилася неоднорідною: KOSPI залишився приблизно на 2,5% вище за рівень початку тижня, тоді як Nikkei знизився на 2,6%.
Акції виробників напівпровідників зазнали найбільших втрат. SK Hynix із Південної Кореї впала на 3,4%, хоча за підсумками тижня залишається приблизно на 12,7% вище. Samsung Electronics втратила 3,9% і все ще приблизно на 5,3% вище за той же період.
Зниження відбулося незважаючи на оптимізм, що зберігається, щодо витрат, пов'язаних з ІІ, що підкреслює, наскільки швидко зміна загального макроекономічного фону може переважити наратив зростання сектора.
Тиск виявився ще більш вираженим у Японії, де Kioxia впала на 7,8%, TDK впала на 3,1%, а Taiwan Semiconductor Manufacturing знизилася на 1,43%.
Сама історія інвестицій у ІІ при цьому не показала ознак згасання. Акції Oracle зросли більш ніж на 6% на позабіржових торгах після того, як компанія прозвітувала про сильніше, ніж очікувалося, зростання хмарного бізнесу і рекордний портфель замовлень на $664 млрд, що підкреслює масштаб попиту на ІІ-інфраструктуру.
Shanghai Composite Китаю впав більш ніж на 2%, технологічні акції Гонконгу також ослабли: Alibaba знизилася на 0,9%, Meituan – на 1,1%, Tencent – на 0,2%.
Проте Shanghai Enflame Technology, підтримувана Tencent, злетіла приблизно на 200% під час дебюту на Шанхайській біржі після залучення 6,12 млрд юанів ($912 мільйонів), що свідчить про величезний попит інвесторів на вітчизняні альтернативи чіпам Nvidia у сфері ІІ.
Під тиском опинилися й азіатські державні облігації. Прибутковість трирічних облігацій Австралії підскочила до 5,05% — максимуму з 2011 року, а прибутковість дворічних облігацій Нової Зеландії зросла на 24 базові пункти. Прибутковість 10-річних облігацій США наближалася до 5%.
Ф'ючерси на Nifty 50 в Індії знизилися на 0,2%, при цьому Nifty 50 втратив близько 1,8% за тиждень. Індекс Straits Times Сінгапуру впав на 0,3%, а Jakarta Composite Індонезії знизився на 1,4%.
Австралійський S&P/ASX 200 упав на 1,26%, збільшивши тижневе зниження приблизно до 3,3%, тоді як NZX 50 Нової Зеландії втратив 0,6%.
Нафта залишалася основним макроекономічним ризиком. Brent торгувалася близько $107,66 за барель після наближення до $110, а за тиждень еталонний сорт зріс майже на 13%.
Конфлікт навколо Ормузької протоки порушив судноплавство, тоді як підтримувані Іраном сили хуситів просунулися до Мохи поблизу Баб-ель-Мандебської протоки, що посилює побоювання щодо подальшого тиску на регіональні енергетичні та судноплавні потоки.
