Азіатські акції впали у вівторок, оскільки послаблення акцій технологічних компаній і банківських акцій, що відновилося, нівелювало ранні ознаки відновлення ІІ, тоді як ціни на нафту вище $107 за барель і підвищена прибутковість облігацій утримували інвесторів від активних дій напередодні рішення Федеральної резервної системи з грошових коштів.
KOSPI Південної Кореї впав на 0,9%, тоді як Nikkei 225 Японії майже не змінився. Hang Seng Гонконгу знизився на 0,9%, а CSI 300 материкового Китаю втратив 0,6%.
В азіатських торгах ф'ючерси на Nasdaq 100 впали на 0,3%, а ф'ючерси на S&P 500 знизилися на 0,3%, що говорить про втрату імпульсу відновленням ІІ, що спостерігалося раніше під час сесії.
Індекс MSCI Asia Pacific знизився приблизно на 0,5%, при цьому інвестори продовжують переоцінювати стійкість інвестиційного буму у сфері ІІ після закликів провідних розробників до посилення заходів безпеки та уповільнення темпів розробки моделей.
Азіатські акції напівпровідникових компаній демонстрували неоднозначну динаміку у вівторок після різкого розпродажу у понеділок, що говорить про збереження вибірковості інвесторів при переоцінці перспектив видатків на ІІ та оцінок компаній. SK Hynix нівелювала раннє зростання, впавши на 0,4%, а Samsung Electronics наслідувала її приклад, трохи знизившись на 0,2%.
Kioxia Японії зросла на 2,3%, TDK додала 0,6%, а Murata Manufacturing піднялася на 3,2%. Largan просунулась на 1%, тоді як Sony впала на 1,7%.
Kioxia стала помітним винятком на тлі ширшого спаду ІІ на початку сесії: інвестори враховували повідомлення про те, що японський виробник чіпів пам'яті розглядає можливість лістингу в США через американські депозитарні розписки, що може залучити щонайменше $10 мільярдів.
В інших частинах азіатського ланцюжка поставок ІІ LG Innotek впала на 1,6%, Luxshare Precision знизилася на 2,1%, а Foxconn опустилася на 0,2%, тоді як Taiwan Semiconductor Manufacturing зросла на 0,2%.
Неоднозначна динаміка вказує на більш вибірковий підхід до торгівлі акціями ІІ після побоювань, що уповільнення темпів розробки моделей може зрештою знизити корпоративні витрати.
Інвестори також зважують, чи може сильний попит на обчислювальну інфраструктуру, як і раніше, компенсувати тиск з боку зростання цін на нафту, збільшення прибутковості облігацій і посилення грошово-кредитної політики.
Голова відділу консультування з питань добробуту OCBC Чез Анбу заявив, що банк залишається помірно позитивним щодо акцій, при цьому довгостроковий бичачий ринок, що рухається ІІ, залишається недоторканим. OCBC має надмірну вагу в США, нейтральну позицію щодо Японії та Азії без урахування Японії, а також недостатню вагу в Європі.
Акції материкового Китаю ослабли: CSI 300 знизився на 0,6%, а Shanghai Composite – на 0,5%. Нещодавні дані показали, що промислова активність тримається, незважаючи на те, що споживчі витрати та інвестиції залишалися слабкими, що підкреслює нерівномірний характер відновлення.
Технологічні акції Гонконгу також демонстрували змішану динаміку. Alibaba впала на 1,4%, Meituan знизилася на 0,9%, у той час як Tencent зросла на 2,9%, Baidu додала 1,1%, а NetEase просунулась на 2,9%. Z.AI впала на 1,5%, а MiniMax - на 2,1%.
В інших регіонах S&P/ASX 200 Австралії впав на 0,9%, Straits Times Сінгапуру знизився на 1,2%, KLCI Малайзії втратив 0,8%, Jakarta Composite Індонезії опустився на 0,9%, а PSEi Філіппін впав на 1,04%. Nifty 50 Індії знизився на 0,3%.
Азіатські банки ослабли після попередження Bank of America про те, що комісійні за інвестиційно-банківські послуги в третьому кварталі можуть впасти як мінімум на 10%, що чинить тиск на фінансові акції США та японських кредиторів.
Ринок облігацій посилює тиск. Прибутковість 10-річних казначейських облігацій США зросла до найвищого рівня майже за два десятиліття, що зумовлено зростанням цін на енергоносії, збільшенням боргу та інфляцією. Уряд США викупив менше 10-20-річних цінних паперів, ніж очікували інвестори.
Вища прибутковість збільшує витрати на запозичення та знижує поточну вартість майбутніх корпоративних доходів, чинячи тиск на оцінки акцій.
