Азіатські акції різко впали в середу на тлі нової хвилі розпродажів у секторі напівпровідників, що вдарила по Південній Кореї та Японії. Висока дохідність облігацій і напруженість, що зберігається на Близькому Сході, змушують інвесторів з обережністю ставитися до акцій зростання.
Індекс акцій MSCI AC Asia Pacific знизився приблизно на 2%, ф'ючерси на Nasdaq 100 втратили 0,2%, а ф'ючерси на S&P 500 - 0,1% після розпродажу на Уолл-стріт, яку очолив технологічний сектор. Індекс Philadelphia Semiconductor Index напередодні обвалився на 5,6% - це найбільше одноденне падіння з кінця липня. Акції Micron Technology впали на 7%, Nvidia – на 2,3%.
Тиск поширюється межі сектора чіпів. Прибутковість довгострокових казначейських облігацій США залишається поблизу багатодесятирічних максимумів: після глобального розпродажу облігацій прибутковість 30-річних паперів досягла 5,3371% — максимуму з 2007 року. Прибутковість 10-річних казначейських облігацій у ході азіатських торгів становила близько 4,69%.
Зростання вартості запозичень збільшує ставку дисконтування майбутніх доходів, що робить високо оцінені технологічні акції менш привабливими.
Ринок також стежитиме за публікацією протоколу липневого засідання Федеральної резервної системи, яка запланована на середу ввечері: інвестори шукають підказки про те, як регулятори оцінюють стійку інфляцію. Крім того, США планують розмістити 20-річні казначейські облігації на $16 млрд, а відсутність прогресу у врегулюванні конфлікту навколо Ірану утримує ціну нафти Brent вище за $90 за барель.
Південнокорейський KOSPI впав на 5,5%, до 6495,1 пункту, після того як раніше знижувався на 6,4%. У вівторок індекс додав понад 2% - шосту сесію поспіль, продовжуючи потужний відскок від обвалу кінця липня.
Розворот у середу відображає масштабну фіксацію прибутку: інвестори переосмислюють ставку на штучний інтелект та вплив високих ставок на оцінку напівпровідникових компаній.
Акції SK Hynix звалилися на 8,4%, Samsung Electronics - на 7,3%. Падіння KOSPI на короткий час активувало механізм "sidecar" - призупинення програмної торгівлі, призначене для тимчасового охолодження ринку при аномально інтенсивних продажах.
Ситуація різко змінилася після нещодавнього відновлення індексу рівня бичачого ринку. Висока вага Samsung та SK Hynix у складі KOSPI робить його особливо чутливим до коливань у циклі напівпровідників.
Загальна історія зі штучним інтелектом залишається чинною, проте інвестори все менш охоче платять премію за це зростання.
За даними останнього опитування BofA, 59% керуючих фондами хеджують ризики зниження в секторі ІІ, переходячи у вартісні, циклічні та захисні сектори — більш ніж удвічі більше, ніж у липні. При цьому майже дві третини опитаних хочуть отримати чіткіші свідчення монетизації ІІ, перш ніж нарощувати позиції в цьому секторі.
Японська Nikkei 225 впала на 2,4%, індекс TOPIX знизився на 2,7%. Лідером падіння в технологічному секторі стала Kioxia – мінус 8,9%, TDK втратила 4,1%, Sony – 1,02%.
Китайський Shanghai Shenzhen CSI 300 знизився на 2,4%, Shanghai Composite втратив 2%. Гонконгський Hang Seng залишився практично без змін.
Акції Baidu обвалилися на 12,5%, продовживши зниження після того, як квартальний виторг компанії не виправдав очікувань через слабкий рекламний попит. Xiaomi, навпаки, зросла на 6,4%, незважаючи на різке падіння скоригованого прибутку за другий квартал: інвестори зосередилися на швидкозростаючих напрямках — електромобілях та ІІ, при цьому прибуток від продажів електромобілів зріс на 15,9%.
Китайська Unitree Robotics забезпечила яскравий контраст на тлі загального розпродажу. Виробник людиноподібних роботів злетів майже в шість разів у ході дебюту на Шанхайській біржі після IPO, яке було перепідписано роздрібними інвесторами більш ніж у 8000 разів.
Австралійський S&P/ASX 200 знизився на 0,3%, сінгапурський FTSE Straits Times Singapore втратив 0,36%. Індійський Nifty 50 відкрився зниженням на 0,3%, індонезійський Jakarta Stock Exchange Composite Index опустився на 0,6%.
Австралія також залишається в центрі уваги після того, як заступник керуючого Резервного банку Австралії Ендрю Хаузер заявив, що ставки можуть бути підвищені знову, якщо ризики інфляції матеріалізуються. Банк Індонезії має оголосити своє рішення щодо грошово-кредитної політики пізніше в середу — очікується, що регулятор залишить ставки без змін.
