Другий тиждень липня пройшов під впливом очікувань щодо подальших дій провідних центральних банків, нових макроекономічних даних зі США та початку сезону корпоративної звітності. Незважаючи на збереження геополітичних ризиків на Близькому Сході, інвестори зосередили увагу на перспективах інфляції, процентних ставок і розвитку технологічного сектору, який залишається головним драйвером світових ринків.
Світові фондові ринки продемонстрували відносну стійкість. Позитивним фактором стало уповільнення інфляційного тиску в окремих регіонах та збереження очікувань щодо можливого пом'якшення монетарної політики провідних центральних банків наприкінці року.
США
Американський фондовий ринок завершив тиждень зростанням, а основні індекси наблизилися до нових історичних максимумів.
Головні фактори тижня: - публікація протоколу останнього засідання ФРС; - дані щодо зайнятості та ринку праці; - початок сезону корпоративної звітності; - збереження високого інтересу до сектору штучного інтелекту та напівпровідників.
Основні індекси
S&P 500: +0,8–1,2% за тиждень;
NASDAQ: +1,3–1,8%;
Dow Jones: незначне зростання.
Технологічний сектор продовжив випереджати широкий ринок. Інвестори позитивно оцінили корпоративні прогнози найбільших компаній сектору AI та напівпровідників.
Доходність 10-річних казначейських облігацій США залишається підвищеною, що свідчить про збереження обережності щодо інфляційних ризиків та подальшої політики ФРС.
Європа
Європейські ринки торгувалися різноспрямовано.
Інвестори продовжують оцінювати: - перспективи економічного зростання; - інфляцію в єврозоні; - майбутню політику Європейського центрального банку; - стан промислового сектору.
Після форуму ЄЦБ у Сінтрі ринки отримали сигнал про те, що регулятори залишаються обережними та готові діяти залежно від нових економічних даних.
Доходності державних облігацій країн єврозони залишаються відносно високими, що продовжує стримувати активність у деяких секторах економіки.
Китай
Китайська економіка продовжує відновлюватися нерівномірно.
Основні фактори: - слабкий внутрішній попит; - складна ситуація на ринку нерухомості; - уповільнення експорту; - нові стимули з боку уряду.
Водночас виробничий сектор демонструє ознаки стабілізації, а уряд продовжує підтримувати економічне зростання шляхом інвестиційних та інфраструктурних програм.
Валютний ринок (Forex)
На валютному ринку долар США залишався сильним, хоча наприкінці тижня його зростання дещо сповільнилося.
Основні фактори підтримки долара: - відносно високі процентні ставки у США; - стійкість американської економіки; - високі дохідності державних облігацій; - попит на захисні активи.
Основні тенденції:
USD – зберіг сильні позиції;
EUR – торгувався в широкому діапазоні;
GBP – демонстрував помірне зміцнення;
JPY – залишався під тиском через м'яку політику Банку Японії.
Сировинні ринки
Нафта
Ринок нафти залишався волатильним.
Інвестори продовжували оцінювати: - ситуацію на Близькому Сході; - перспективи світового попиту; - ризики можливих перебоїв із постачанням енергоносіїв.
Незважаючи на періодичне зростання геополітичної напруженості, ціни на нафту залишалися відносно стабільними.
Золото
Золото продовжує виконувати функцію захисного активу.
Попит на дорогоцінний метал підтримується: - геополітичною невизначеністю; - високими бюджетними дефіцитами провідних країн; - диверсифікацією резервів центральних банків.
Україна
Український фінансовий ринок зберіг відносну стійкість.
Валютний ринок
Національний банк України продовжував активно підтримувати стабільність гривні за допомогою валютних інтервенцій.
Основні тенденції: - міжбанківський валютний ринок працював стабільно; - суттєвих дисбалансів попиту та пропозиції валюти не спостерігалося; - готівковий ринок залишався збалансованим; - курс гривні демонстрував відносну стабільність.
Міжнародна фінансова підтримка та достатній рівень валютних резервів продовжують залишатися ключовими факторами стабільності валютного ринку.
Ринок державних облігацій (ОВДП)
Попит на українські державні облігації залишається високим.
Основними покупцями продовжують виступати: - банки; - фізичні особи; - інституційні інвестори.
Дохідності гривневих ОВДП залишаються привабливими та продовжують стимулювати зростання інтересу інвесторів.
Міністерство фінансів успішно проводить нові розміщення, а вкладення населення в ОВДП продовжують поступово збільшуватися.
Банківська система
Український банківський сектор залишається одним із найбільш стабільних сегментів економіки.
Основні характеристики: - високий рівень ліквідності; - достатній запас капіталу; - стабільна робота платіжної інфраструктури; - поступове відновлення кредитування.
Основні події тижня
зростання американських фондових індексів до нових максимумів;
продовження лідерства технологічного сектору;
збереження жорсткої риторики центральних банків;
стабілізація нафтового ринку;
сильні позиції долара США;
стабільна ситуація на валютному та борговому ринках України.
Прогноз на найближчі 2–4 тижні
У центрі уваги інвесторів залишатимуться: - публікація нових інфляційних даних у США; - початок активної фази сезону корпоративної звітності; - подальші сигнали ФРС щодо процентних ставок; - економічна статистика Китаю; - ситуація на енергетичних ринках; - внутрішня макроекономічна ситуація в Україні.
Прогноз для України
Базовий сценарій передбачає: - збереження відносної стабільності валютного ринку; - продовження активної політики НБУ щодо підтримки гривні; - високий попит на ОВДП; - достатній рівень ліквідності банківської системи.
Прогноз для світових ринків
За відсутності нових серйозних геополітичних потрясінь світові фондові ринки можуть продовжити помірне зростання. Водночас інвестори залишатимуться обережними через високі процентні ставки, інфляційні ризики та можливі коливання на енергетичних ринках.
Долар США, найімовірніше, збереже сильні позиції, тоді як золото продовжить користуватися попитом як інструмент захисту капіталу в умовах глобальної невизначеності.
